Kanadyjczycy wykładają karty na stół
Alimentation Couche-Tard, właściciel sieci stacji paliw Circle K, zainicjował proces przejęcia Grupy Żabka. Wezwanie na 1 002 974 605 akcji, stanowiących 100 proc. kapitału zakładowego, prowadzone jest za pośrednictwem spółki zależnej Circle K Polska. Pośrednikiem w procesie został dom maklerski Ipopema Securities.
Oferowana cena 32 zł za akcję przewiduje premię wobec historycznych notowań spółki. W stosunku do średniej ceny ważonej z ostatnich sześciu miesięcy wynosi ona 31,48 proc., natomiast w porównaniu z ceną z pierwszej oferty publicznej w 2024 roku jest wyższa o 48,84 proc.
Planowana przyszłość na giełdzie
Oferowana przez Kanadyjczyków cena sprawia, że cała grupa jest wyceniana na 32,6 mld zł, przy czym we wtorek 25 sierpnia akcje na zamknięciu notowań były wyceniane na 31,28 zł, co oznacza premię w wysokości około 2,3 proc.
Inwestor nie ukrywa, że celem jest pełna kontrola nad Żabką. Jeśli w wyniku wezwania Kanadyjczycy przekroczą próg 95 proc. ogólnej liczby głosów, zamierzają przeprowadzić przymusowy wykup akcji mniejszościowych, a następnie wycofać spółkę z obrotu giełdowego, o ile pozwolą na to przepisy.
Harmonogram i zgody regulacyjne
Proces przyjmowania zapisów od akcjonariuszy rozpocznie się 27 sierpnia i potrwa do 25 września 2026 roku. Przewidywany termin zawarcia transakcji to 30 września, a jej rozliczenie ma nastąpić 5 października 2026 roku. Realizacja przejęcia pozostaje warunkowa i zależy od uzyskania zgód organów antymonopolowych oraz regulacyjnych w kilku jurysdykcjach.
Po stronie polskiej zielone światło dla transakcji musi wydać Urząd Ochrony Konkurencji i Konsumentów.
Strategia rozwoju i struktura sieci
Alimentation Couche-Tard zapowiada, że inwestycja ma charakter długoterminowy i stanowi element strategii ekspansji w Europie. Nowy właściciel deklaruje zamiar utrzymania obecnej struktury zatrudnienia oraz zewnętrznego zadłużenia grupy. Zapowiadana jest ścisła współpraca operacyjna, obejmująca wymianę wiedzy i wsparcie w realizacji celów strategicznych.
Inwestor zamierza wspierać aktualną strategię sieci, która zakłada otwarcie w 2026 roku około 1,3 tys. nowych sklepów oraz zwiększenie łącznej liczby placówek w Polsce i Rumunii do około 18 tys. do 2028 roku.
Grupa Żabka, która w połowie 2026 roku liczyła ponad 13 tys. lokalizacji, odnotowała w pierwszym półroczu 2026 roku skorygowany zysk netto na poziomie 315 mln zł. Poza podstawową siecią sklepów convenience, grupa rozwija m.in. koncept autonomicznych placówek Żabka Nano, catering dietetyczny Maczfit oraz usługi e-grocery pod markami Jush! i Delio.