Nowe warunki restrukturyzacji zadłużenia
Zarząd spółki PKP Cargo w restrukturyzacji, po przyjęciu odpowiedniej uchwały, skierował do sądu zaktualizowane propozycje układowe. Zmiany nie naruszają podstawowych zasad restrukturyzacji przyjętych 30 czerwca 2026 roku, w tym dotychczasowego podziału wierzycieli na sześć grup oraz ogólnych warunków zaspokojenia ich roszczeń.
Kluczowym elementem nowej propozycji jest wprowadzenie mechanizmu dodatkowego zaspokojenia dla wierzycieli z grup I, III oraz IV. Mechanizm ten zostanie uruchomiony w przypadku uzyskania przez spółkę środków z tytułu odszkodowania za tzw. decyzję węglową, czyli polecenie pilnego transportu węgla wydane w 2022 roku, które przyniosło przewoźnikowi znaczne straty.
Propozycje układowe, złożone dzisiaj, są efektem wielu miesięcy intensywnej pracy oraz dialogu prowadzonego z wierzycielami. Zależało nam na wypracowaniu rozwiązań, które z jednej strony zapewnią spółce możliwość skutecznego zakończenia procesu restrukturyzacji i dalszego rozwoju, a z drugiej pozwolą zwiększyć potencjalny poziom zaspokojenia wierzycieli. Jednocześnie proponowane rozwiązania uwzględniają potrzeby spółki związane z planowanym pozyskaniem kapitału w drodze emisji akcji. Wierzymy, że przedstawione propozycje odpowiadają na najważniejsze oczekiwania uczestników postępowania i tworzą solidne podstawy do przyjęcia układu
Zasady dodatkowego zaspokojenia wierzycieli
Wierzyciele wskazanych grup otrzymają do podziału 50 proc. środków faktycznie otrzymanych przez PKP Cargo z tytułu odszkodowania, po odliczeniu podatków, danin oraz kosztów dochodzenia tych należności. Dodatkowe zaspokojenie dotyczyć będzie wyłącznie należności głównych, które w pierwotnym planie podlegały umorzeniu, natomiast odsetki oraz inne należności uboczne pozostaną umorzone.
Mechanizm ten będzie obowiązywał do końca 2036 roku lub do momentu pełnego rozliczenia roszczenia wobec Skarbu Państwa. Łączna kwota wypłacona wierzycielom z tego tytułu nie przekroczy wysokości ich pierwotnych wierzytelności objętych układem.
Restrukturyzacja spółki PKP Cargo od początku opiera się na poszukiwaniu rozwiązań akceptowalnych dla wszystkich stron postępowania. W ostatnich tygodniach prowadziliśmy intensywne rozmowy zarówno z radą wierzycieli, jak i największymi wierzycielami spółki. Ich efektem są propozycje, które w naszej ocenie w sposób zrównoważony uwzględniają interesy wszystkich uczestników procesu. Dziś przechodzimy do kolejnego etapu postępowania, którego celem jest uzyskanie akceptacji dla przedstawionego układu. Dbamy przy tym o to, by te propozycje nie rzutowały na perspektywy rozwoju spółki. Wspólne działania prowadzone z wierzycielami celem wyegzekwowania odszkodowania za decyzję węglową mogą zwiększyć istotnie szybkość i wysokość otrzymanych finalnie kwot, co paradoksalnie może przynieść spółce większy efekt finansowy, nawet pomimo podziału kwoty odszkodowania pomiędzy spółkę a wierzycieli
Struktura grup wierzycieli i finansowanie układu
PKP Cargo utrzymało podział na sześć kategorii interesariuszy. Najmniejsi wierzyciele handlowi oraz leasingodawcy otrzymają spłatę 100 proc. należności głównych, podobnie jak Zakład Ubezpieczeń Społecznych, który uzyska również zwrot należności ubocznych. Wierzyciele finansowi i więksi handlowi mogą liczyć na 50 proc. spłaty należności głównej, a podmioty kolejowe kontrolowane przez Skarb Państwa na konwersję połowy tej kwoty na akcje serii D.
Finansowanie gotówkowej części układu ma pochodzić z dokapitalizowania spółki, w tym z emisji akcji uchwalonej przez walne zgromadzenie w czerwcu 2026 roku. Złożone dokumenty stanowić będą podstawę dla dalszych kroków restrukturyzacyjnych, w tym dla głosowania wierzycieli nad przyjęciem układu.