Jastrzębska Spółka Węglowa z pożyczką 1,066 mld zł od ARP zamiast sprzedaży spółek

Jastrzębska Spółka Węglowa podpisała z Agencją Rozwoju Przemysłu umowę pożyczki opiewającą na kwotę do 1,066 mld zł. Nowe porozumienie kończy proces, w którym JSW planowała sprzedaż swoich spółek zależnych: Jastrzębskich Zakładów Remontowych oraz Przedsiębiorstwa Budowy Szybów. Zgodnie z podpisanym 30 października aneksem do umowy przedwstępnej, po zwrocie przez JSW zaliczki w wysokości 400 mln zł wraz z odsetkami, umowa dotycząca sprzedaży tych podmiotów ulegnie automatycznemu rozwiązaniu.

Cel i warunki wypłaty środków

Pozyskane środki mają wesprzeć bieżącą działalność operacyjną grupy w okresie wdrażania programu naprawczego, którego kluczowym elementem jest restrukturyzacja i reorganizacja zmierzająca do ograniczenia kosztów funkcjonowania przedsiębiorstwa. Pożyczka nie będzie wypłacana jednorazowo; środki trafią do JSW w transzach. Uruchomienie kolejnych transz uzależniono od postępów w realizacji działań naprawczych, przedstawiania rozliczeń wydatków oraz uzyskania zgody konsorcjum finansujących spółkę instytucji na nowe zobowiązania.

Harmonogram spłaty i zabezpieczenia

Umowa przewiduje finansowanie dostępne do 30 czerwca 2038 r., przy czym spłata kapitału w ratach kwartalnych ruszy po okresie karencji, który potrwa do 30 czerwca 2029 r. JSW musi zwrócić zaliczkę 400 mln zł przekazaną przez ARP wraz z odsetkami. Odsetki od pożyczki, wyliczane na podstawie stawki WIBOR 3M powiększonej o marżę, nie są objęte okresem karencji. Dodatkowo od 2032 r. ma obowiązywać mechanizm przyspieszonej spłaty zobowiązania w przypadku wypracowania przez JSW nadwyżki finansowej powyżej 300 mln zł, z której 30 proc. ma trafiać do ARP.

Rozbudowany pakiet zabezpieczeń pożyczki obejmuje hipoteki na nieruchomościach i ruchomościach związanych z kopalniami Borynia-Zofiówka, Knurów-Szczygłowice, Pniówek oraz Budryk. Zabezpieczenia dotyczą również zastawów na akcjach i udziałach spółek z grupy, rachunkach bankowych, cesji wierzytelności ze sprzedaży produktów węglowych oraz poręczenia ze strony Jastrzębskich Zakładów Remontowych.

Tło restrukturyzacji i sytuacja finansowa

Pozyskanie środków jest elementem realizacji Porozumienia Wykonawczego ze stroną społeczną z lutego 2026 r. Możliwość udzielenia tego finansowania otworzyła nowelizacja ustawy o systemie instytucji rozwoju, przygotowana przez Ministerstwo Aktywów Państwowych oraz Ministerstwo Energii przy udziale śląskich posłów. JSW zmaga się z trudną sytuacją ekonomiczną spowodowaną spadkiem popytu na stal i cen surowców, co w 2025 r. skutkowało skonsolidowaną stratą netto w wysokości 6,25 mld zł.

JSW była także przedmiotem kontrowersji związanych z umową z firmą doradczą Kearney, którą Urząd Zamówień Publicznych oraz Krajowa Izba Odwoławcza uznały za zawartą z naruszeniem przepisów, czyli bez wymaganego przetargu. Sprawę tego kontraktu o wartości 35,6 mln zł bada obecnie Agencja Bezpieczeństwa Wewnętrznego, a firma Kearney po wypowiedzeniu umowy w październiku 2025 r. wystąpiła na drogę sądową o zapłatę za niezrealizowane faktury.