PKO BP jako pierwszy w Polsce zaoferuje kredyty hipoteczne oparte na wskaźniku POLSTR

Od 3 września PKO Bank Polski oraz PKO Bank Hipoteczny rozpoczną oferowanie nowych kredytów hipotecznych o zmiennym oprocentowaniu, których bazą będzie wskaźnik POLSTR 1M Stopa Składana. Bank poinformował, że zmiana ta obejmuje nową sprzedaż i stanowi kolejny krok w realizacji reformy wskaźników referencyjnych stopy procentowej na polskim rynku finansowym.

Koniec ery WIBOR-u i rola POLSTR

Wskaźnik WIBOR, powszechnie stosowany w Polsce do wyliczania oprocentowania kredytów mieszkaniowych, jest stopniowo wycofywany. Zgodnie z mapą drogową opracowaną przez Narodową Grupę Roboczą ds. reformy wskaźników referencyjnych, banki nie powinny udzielać nowych kredytów opartych na WIBOR-ze po 1 stycznia 2027 roku. Administrator wskaźników, spółka GPW Benchmark, rozpoczął uporządkowaną likwidację WIBOR-u 18 maja bieżącego roku, a jego publikacja ma zostać całkowicie zakończona 31 grudnia 2036 roku.

Istotną różnicą między wskaźnikami jest sposób ich wyliczania. Podczas gdy WIBOR opiera się na realnych transakcjach oraz kwotowaniach wiążących i modelowych, POLSTR ma bazować wyłącznie na rzeczywistych transakcjach na rynku międzybankowym, czyli depozytach typu overnight. Wskaźnik ten, w wariancie POLSTR 1M Stopa Składana, jest tworzony na podstawie danych historycznych z ostatniego miesiąca, co oznacza, że w przeciwieństwie do WIBOR-u nie odzwierciedla on rynkowych oczekiwań co do przyszłego kosztu pieniądza.

Warto zauważyć, że stawka POLSTR 1M jest obecnie o ponad 20 punktów bazowych niższa niż WIBOR 1M, jednak finalny koszt kredytu dla klienta będzie zależał od marż ustalonych przez banki, a nie tylko od samego wskaźnika referencyjnego.

W przeszłości, w połowie 2023 roku, pionierem zmian na rynku był ING Bank Śląski, który zaproponował klientom kredyty oparte na wskaźniku WIRON, jednak rozwiązanie to ostatecznie straciło na popularności, co wymusiło ponowne prace nad następcą WIBOR-u.

Status prawny i przyszłość wskaźników

Komisja Nadzoru Finansowego w ubiegłym tygodniu uznała POLSTR za istotny wskaźnik referencyjny, wskazując, że łączna skala jego stosowania na polskim rynku przekroczyła już 18,5 mld euro. Obecnie trwa również debata nad propozycją KNF, aby kredyty hipoteczne mogły być w przyszłości oparte na stopie referencyjnej banku centralnego.

Urząd Komisji Nadzoru Finansowego wyraził poparcie dla idei kredytów bazujących na stopie referencyjnej NBP, co stanowiłoby zupełnie nową konstrukcję na polskim rynku, wzorowaną na praktykach stosowanych w wielu krajach europejskich.