Konsolidacja i nowa struktura kapitałowa

Niewiadów Polska Grupa Militarna zawarła z Polską Grupą Hutniczą, Grupą Virtus, Andorią, Hutą Małapanew, Supra Investments oraz Janem Szlązakiem umowę inwestycyjną. Określa ona zasady współpracy stron w zakresie konsolidacji Andorii i Huty Małapanew w ramach grupy kapitałowej PGH oraz rozwoju działalności produkcyjnej. Umowa ta konkretyzuje projekt, który był przygotowywany od kilku tygodni. W ramach transakcji NPGM ma objąć 2,8 mln akcji PGH za łączną kwotę 7 mln zł.

Po przeprowadzeniu planowanej konsolidacji Polska Grupa Hutnicza ma przejąć 100 proc. udziałów w Andorii i Hucie Małapanew. Udział NPGM w kapitale PGH ma wynieść około 5,8 proc., przy założeniu realizacji wszystkich etapów transakcji. Przejęcie nie będzie klasycznym zakupem za gotówkę, ponieważ PGH ma wyemitować 33 333 333 nowych akcji po 3 zł za sztukę. Zostaną one objęte przez dotychczasowych właścicieli obu zakładów w zamian za wniesienie ich udziałów. Wartość tej części operacji wynosi niemal 100 mln zł.

Równolegle trwa emisja kolejnych 7 mln akcji PGH po 2,50 zł, w ramach której Niewiadów wyłoży 7 mln zł, Grupa Virtus zainwestuje 2 mln zł, a akcje za pozostałe 8,5 mln zł trafią do inwestorów kwalifikowanych.

Rola partnerów w nowym projekcie przemysłowym

Role poszczególnych partnerów w przedsięwzięciu są komplementarne.

Polska Grupa Hutnicza ma konsolidować aktywa hutnicze i odlewnicze, Niewiadów ma zaangażować się kapitałowo i pełnić funkcję strategicznego odbiorcy, a Grupa Virtus wesprze projekt w pozyskiwaniu partnerów, klientów, zamówień i kontraktów oraz w organizacji finansowania.

– Naszym celem jest zwiększanie udziału krajowego przemysłu w całym łańcuchu wartości i budowanie jak najwyższego poziomu local content w produkcji na potrzeby sektora obronnego – powiedział prezes NPGM Adam Januszko.

Dodał, że rozwój krajowych zdolności odlewniczych pozwala zatrzymać w Polsce większą część wartości dodanej i wzmacnia bezpieczeństwo dostaw.

– To pierwszy krok w budowie struktury kapitałowej, która ma umożliwić konsolidację Andorii i Huty Małapanew oraz dalszy rozwój ich zdolności produkcyjnych – zaznaczył prezes PGH i wiceprezes NPGM Radomir Woźniak. Z kolei prezes Grupy Virtus Roman Rafał Rachalewski wskazał, że zaangażowanie obejmuje również organizację finansowania rozwoju i pozyskiwanie klientów.

Od odlewów po bomby i rakiety

Planowana współpraca zakłada produkcję korpusów bomb o wagomiarze 250 kg standardu NATO i korpusów rakietowych. Planowane są także komponenty odlewnicze do amunicji kalibru 155 mm. Dla NPGM oznacza to możliwość działania na kolejnych etapach łańcucha wartości, od krajowego odlewu, przez integrację produktu, po gotowy wyrób przeznaczony dla odbiorcy końcowego. Jednym z głównych projektów są korpusy bomb o wagomiarze 250 kg zgodnych ze standardami NATO, odpowiadające klasie amerykańskich bomb Mk 82.

Mowa na razie o metalowym korpusie, a nie o kompletnej bombie gotowej do podwieszenia pod samolotem. To jednak niezwykle istotny element środka bojowego, który później może zostać poddany dalszej obróbce i integracji. Firma od miesięcy buduje własne zdolności do produkcji amunicji artyleryjskiej i próbuje stworzyć w Polsce możliwie pełny łańcuch jej wytwarzania. Docelowo projekt realizowany z KNDS zakłada zdolności sięgające nawet 180 tys. zestawów rocznie.

Wejście w Polską Grupę Hutniczą pasuje do szerszej ofensywy inwestycyjnej Niewiadowa, który przygotowuje się do uruchomienia pełnoskalowej produkcji amunicji 155 mm oraz innych typów uzbrojenia.

Zaplecze techniczne historycznych zakładów

Nowa grupa budowana jest na zakładach znacznie starszych od współczesnego polskiego przemysłu obronnego. Huta Małapanew w Ozimku ma tradycje sięgające 1754 roku, specjalizuje się w dużych odlewach staliwnych i żeliwnych oraz dysponuje własną odlewnią, obróbką mechaniczną i cieplną oraz zapleczem kontroli jakości. Andoria działa z kolei od 1945 roku i przez dziesięciolecia kojarzyła się przede wszystkim z silnikami wysokoprężnymi.

Obecnie jej istotną częścią jest odlewnia żeliwa oraz rozbudowane możliwości obróbki mechanicznej, w tym centra CNC oraz instalacje do obróbki cieplnej i cieplno-chemicznej. Polska Grupa Hutnicza jest spółką publiczną notowaną na rynku NewConnect.

Niewiadów Polska Grupa Militarna powstała z połączenia Polskiej Grupy Militarnej z Grupą Niewiadów, specjalizuje się w systemach bezzałogowych, produktach podwójnego zastosowania i logistyce militarnej, a od kwietnia 2026 roku jest notowana na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.