Anthropic celuje w wycenę do 1,4 bln USD przed debiutem na giełdzie

Amerykański gigant sztucznej inteligencji Anthropic rozpoczął we wtorek roadshow dla inwestorów przed planowanym na ten miesiąc debiutem giełdowym na Wall Street.

Spółka zamierza zadebiutować na parkiecie giełdowy Nasdaq pod symbolem „ANT”, a handel akcjami Anthropic ma rozpocząć się w tym miesiącu.

W zgłoszeniu regulacyjnym złożonym w amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) podano, że firma z San Francisco planuje sprzedać 825 milionów akcji w przedziale cenowym od 70 do 78 dolarów za sztukę.

Przy górnym przedziale cenowym uwzględniającym wszystkie opcje wycena Anthropic w ujęciu w pełni rozwodnionym ma sięgnąć 1,4 biliona dolarów.

Pierwotnie plany zakładały dążenie do wyceny na poziomie 2 bilionów dolarów, jednak oczekiwania zostały zrewidowane w dół ze względu na nastroje rynkowe.

W ramach samego IPO spółka zamierza pozyskać do 64,4 miliarda dolarów, co uczyniłoby tę ofertę jedną z największych w historii finansów.

Dodatkowe finansowanie i wsparcie technologicznych gigantów

Poza publiczną emisją akcji Anthropic zabezpieczył dodatkowe środki z innych źródeł.

Zgodnie z informacjami z dokumentacji regulacyjnej firma pozyska 26 miliardów dolarów w ramach oddzielnej prywatnej emisji akcji, w której udział biorą kluczowi inwestorze strategiczni. Wśród wspierających ten etap prywatny wymieniani są tacy gracze jak Google, Nvidia, Microsoft oraz AMD.

Kolejne 9,7 miliarda dolarów może zasilić budżet spółki dzięki opcji dodatkowego przydziału akcji, czyli tzw. greenshoe, uruchamianej w przypadku silnego popytu ze strony inwestorów.

Jeśli akcje sprzedane zostaną po najwyższej cenie z przedziału, łączna kwota pozyskana przez spółkę może sięgnąć 100 miliardów dolarów.

Według analityków byłby to wynik przewyższający historyczny debiut giełdowy SpaceX Elona Muska.

Rekordowe przychody i gigantyczne zobowiązania finansowe

Skala działalności Anthropic rośnie w gwałtownym tempie, napędzana popytem na chatbota Claude ze strony branż takich jak finanse, opieka zdrowotna czy prawo.

Firma notuje roczne przychody szacowane na około 81 miliardów dolarów, co oznacza skok w porównaniu do wcześniejszych okresów. Bank inwestycyjny Goldman Sachs prognozuje, że do 2030 roku roczne przychody twórców Claude mogą osiągnąć poziom 600 miliardów dolarów.

Mimo rosnących wpływów firma nie osiągnęła jeszcze rentowności i ponosi ogromne koszty związane z infrastrukturą obliczeniową.

W dokumentach finansowych wskazano zobowiązania do zakupu mocy obliczeniowej oraz umowy najmu opiewające na ponad 70 miliardów dolarów w ciągu najbliższych 12 miesięcy, ponad 450 miliardów do 2030 roku oraz kolejne 450 miliardów płatne do 2045 roku.

Dyrektor generalny Dario Amodei przyznał w rozmowach z analitykami, że utrzymanie równowagi między tak gigantycznymi wydatkami na czipy i centra danych a przyszłymi przychodami stanowi kluczowe wyzwanie biznesowe.

Ryzyka rynkowe i kontekst polityczny debiutu

Zbliżające się wejście na giełdę odbywa się w cieniu obaw o stabilność sektora sztucznej inteligencji oraz niedawnej wyprzedaży na rynkach.

Analityki i rynki finansowe odczuły presję po wyborach w USA, w których Demokraci przejęli kontrolę nad obiema izbami Kongresu, co według inwestorów może zwiastować zaostrzenie regulacji prawnych wobec branży technologicznej oraz ograniczenia w budowie centrów danych.

Dodatkowym czynnikiem niepokoju były doniesienia o domniemanym chińskim szpiegu, którego celem miał być szef Nvidii.

Mimo tych obaw analitycy wskazują, że debiut Anthropic będzie kluczowym barometrem nastrojów inwestorów wobec całego sektora sztucznej inteligencji.

Transakcja ta pozwoli również uzyskać płynność założycielom spółki, w tym dyrektorowi generalnemu Dario Amodei oraz współzałożycielce Danieli Amodei, którzy w ramach debiutu sprzedają część swoich udziałów.